Newest papers

A Generalized Langevin Model of Latent Liquidity and Concave Price Impact

Andrey Itkin · 2026 · SSRN Electronic Journal

DOI: 10.2139/ssrn.7537778 · cited by 0 works (OpenAlex) · open-access PDF

Vietnamese

Chúng tôi mô hình tác động thị trường như là phản ứng với dòng chảy lệnh được gửi từ các nhà giao dịch tiềm ẩn, được kích hoạt khi sự thay đổi giá từ mức mà sẽ tồn tại nếu không có lệnh vượt quá các ngưỡng riêng lẻ. dòng chảy lệnh cạn kiệt hồ bơi này, và một phương trình Langevin tổng quát điều khiển sự phục hồi của nó trên nhiều quy mô thời gian. lõi bộ nhớ của nó là tổng số hữu hạn của số liệu biểu số, vì vậy sự nâng cao Markovian của nó là chính xác chứ không phải là một cách tiếp cận. Đối với một hồ bơi chưa hoàn thành, tổng hợp dưới các giả định rõ ràng về các phản ứng giao dịch riêng lẻ mang lại một chế độ trung gian vuông-rễ giữa các dòng l

Machine translation (Meta M2M100); the English original follows.

Abstract

We model market impact as the response to submitted order flow net of counterflow from latent traders, activated when price displacements from the level that would prevail without the order exceed individual thresholds. Order flow depletes this pool, and a generalized Langevin equation governs its recovery over several time scales. Its memory kernels are finite sums of exponentials, so its Markovian lift is exact rather than an approximation. For an undepleted pool, aggregation under explicit assumptions on individual trading responses yields an intermediate square-root regime between linear s

Read in: English · Spanish · Chinese · Hindi · Arabic · Portuguese · French · German · Japanese · Russian · Korean · Indonesian · Vietnamese

Topics: Scaling, Econometrics, Markov process, Flow (mathematics), Mathematics, Order (exchange)

Sources: OpenAlex (CC0), arXiv, Crossref. Agent Exchange