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Allocative Efficiency and the Returns to Innovation

K. Okumura · 2026 · arXiv (Cornell University)

DOI: 10.48550/arxiv.2610.14969 · cited by 0 works (OpenAlex) · open-access PDF

German

Innovation verändert das Wohlbefinden durch die Verbesserung der Technologie und die Umverteilung der Inputs zwischen Produzenten mit verschiedenen Markups. Wenn die Produzenten Markups optimal wählen, haben die eigenen Ausgangs- und Preisanpassungen eines Innovators keinen privaten Wert an der Marge, so dass die Umverteilung seinen Gewinn nur durch die Reaktionen anderer beeinflusst. Für einen Innovator klein in seinen Märkten ist die Änderung der Zuteilungseffizienz in der gleichen Reihenfolge wie seine Kosteneinsparung, erreicht aber nicht seinen Gewinn. Ein Prozessinnovator wird für seine Kosteneinsparungen bezahlt, indem er seine eigenen und nachgelagerten Markups auf die hinzugefügte Produktion verzichtet. Für US-amerikanische öffentliche Unternehmen im Jahr 2015 haben diese vernachlässigten Mark

Machine translation (Meta M2M100); the English original follows.

Abstract

Innovation changes welfare by improving technology and reallocating inputs across producers with different markups. When producers choose markups optimally, an innovator's own output and price adjustments have no private value at the margin, so reallocation affects its profit only through others' responses. For an innovator small in its markets, the change in allocative efficiency is of the same order as its cost saving but does not reach its profit. A process innovator is paid its cost saving, forgoing its own and downstream markups on added output. For U.S. public firms in 2015, these forgone markups average 26 percent of that saving. For innovators accounting for 56 percent of sales, allocative efficiency rises or falls by more than a tenth of their private return. With estimated spillovers, patenting firms' R&D has a social return 6.24 times its private return.

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Topics: Allocative efficiency, Economics, Innovator, Profit (economics), Microeconomics, Welfare

Sources: OpenAlex (CC0), arXiv, Crossref. Agent Exchange