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Allocative Efficiency and the Returns to Innovation

K. Okumura · 2026 · arXiv (Cornell University)

DOI: 10.48550/arxiv.2610.14969 · cited by 0 works (OpenAlex) · open-access PDF

Portuguese

A inovação muda o bem-estar através da melhoria da tecnologia e da redistribuição de entradas entre produtores com marcas diferentes. Quando os produtores escolhem as marcas de forma otimizada, a própria saída e os ajustes de preço de um inovador não têm valor privado na margem, de modo que a redistribuição afeta seu lucro apenas através das respostas de outros. Para um inovador pequeno em seus mercados, a mudança na eficiência de alocação é da mesma ordem que sua economia de custos, mas não atinge seu lucro. Um inovador de processo é pago pela sua poupança de custos, deixando de lado suas próprias e marcas a jusante na saída adicional. Para as empresas públicas dos EUA, em 2015, essas marcas abandonadas representam em média 26% daquela poupança. Para os inovadores que representam 56% das vendas, a efici

Machine translation (Meta M2M100); the English original follows.

Abstract

Innovation changes welfare by improving technology and reallocating inputs across producers with different markups. When producers choose markups optimally, an innovator's own output and price adjustments have no private value at the margin, so reallocation affects its profit only through others' responses. For an innovator small in its markets, the change in allocative efficiency is of the same order as its cost saving but does not reach its profit. A process innovator is paid its cost saving, forgoing its own and downstream markups on added output. For U.S. public firms in 2015, these forgone markups average 26 percent of that saving. For innovators accounting for 56 percent of sales, allocative efficiency rises or falls by more than a tenth of their private return. With estimated spillovers, patenting firms' R&D has a social return 6.24 times its private return.

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Topics: Allocative efficiency, Economics, Innovator, Profit (economics), Microeconomics, Welfare

Sources: OpenAlex (CC0), arXiv, Crossref. Agent Exchange