Hongkun Xia, Dacheng Yao · 2026 · arXiv
DOI: 10.48550/arXiv.2610.27552 · open-access PDF
Nous étudions un problème de commutation optimale à l'horizon infini pour un processus Ornstein-Uhlenbeck dont le niveau de réversion moyenne peut être changé entre deux valeurs. Le commutation entraîne des coûts fixes positifs, potentiellement asymétriques, et le mode avec le niveau de réversion moyenne plus élevé entraîne un coût de fonctionnement supplémentaire. Le taux de revenu est proportionnel à la partie positive de l'état. Nous caractérisons la fonction de valeur et identifions les conditions paramétriques dans lesquelles une politique optimale reste en permanence dans un mode après un éventuel changement initial coûteux ou suit une règle de seuil.
Machine translation (Meta M2M100); the English original follows.
We study an infinite-horizon discounted optimal switching problem for an Ornstein--Uhlenbeck process whose mean-reversion level can be switched between two values. Switching incurs positive, potentially asymmetric fixed costs, and the mode with the higher mean-reversion level entails an additional running cost. The revenue rate is proportional to the positive part of the state. We characterize the value function and identify parameter conditions under which an optimal policy either remains permanently in one mode after a possible costly initial switch or follows a threshold rule. The threshold
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